El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) cerró este martes 10 de noviembre una colocación de bonos globales sostenibles por US$ 4500 millones en el mercado internacional, la mayor emisión en dólares que ha hecho el país. El dinero se pagará en plazos de 12 y 30 años y, según el ministro Elmer Cuba, se destinará sobre todo a adaptación al cambio climático, gestión del riesgo de desastres e infraestructura resiliente, incluida la respuesta al fenómeno El Niño.
Las cifras de la operación
| Indicador | Dato oficial |
|---|---|
| Monto colocado | US$ 4500 millones |
| Plazos | 12 y 30 años |
| Tasa cupón | 6,06 % (12 años) y 6,45 % (30 años) |
| Demanda de inversionistas | Más de US$ 21 000 millones |
| Cuentas participantes | Más de 320, nacionales e internacionales |
| Spread inicial ofrecido | Bonos del Tesoro de EE. UU. + 160 puntos básicos |
| Spread final | +42 pb (12 años) y +40 pb (30 años) |
La demanda fue más de siete veces el monto que el Gobierno pensaba captar al inicio y casi cinco veces lo que finalmente colocó. El MEF la describe como la mayor desde las emisiones de la pandemia y la segunda más alta de la historia peruana.
Por qué importa que el spread haya bajado
El spread es el recargo que los inversionistas le cobran al Perú por encima de lo que paga el Tesoro estadounidense, considerado el deudor más seguro. Cuando hay muchos compradores, el emisor puede ofrecer menos recargo. En este caso la diferencia se redujo de 160 a 40 o 42 puntos básicos: en términos simples, el país pagará menos intereses por cada dólar prestado de lo que habría pagado con las condiciones iniciales. El MEF precisó que en el tramo a 12 años no hubo que pagar prima por ser una emisión nueva, y en el de 30 años tampoco.
Qué cambia para ti
- La deuda se toma a largo plazo: los vencimientos llegan en 12 y 30 años, lo que reduce la presión de pagos en el corto plazo.
- Los recursos están rotulados como «sostenibles», por lo que deben ir a proyectos ambientales y sociales definidos en el Marco de Bonos Sostenibles aprobado en mayo de 2026, entre ellos acciones ante El Niño.
- Para regiones expuestas a lluvias, huaicos y deslizamientos, como Huánuco, la clave será cuánto de ese dinero termina en obras de prevención y reconstrucción en el territorio, algo que el MEF todavía no ha detallado por región.
Además: canje de bonos que vencen pronto
Junto con la colocación, el Perú lanzó una oferta para que los tenedores de bonos en dólares que vencen en 2027, 2030 y 2031 los cambien por nuevos títulos con vencimiento en 2038. Con ello el MEF busca alargar el perfil de la deuda pública y evitar concentraciones de pagos en los próximos años.
Fuentes: Diario Oficial El Peruano | Agencia Andina (nota de prensa del MEF)
